رشد ابر افزایش می یابد ، اما حاشیه ها با فشار تعرفه روبرو هستند

TLDR

• درآمد Q2 به ۱.۱۳ میلیارد دلار رسید و پیش بینی های خود را پشت سر گذاشت.
• EPS تخمین های ۰.۴۲ دلار را در مقابل ۰.۵۲ دلار انتظار داشت.
• درآمد ابر ۸۵ ٪ افزایش یافته است ، اکنون ۳۸ ٪ از کل.
• حاشیه تحت فشار توسط تعرفه ها و مخلوط محصول.
• سهام پس از درآمد نزدیک به ۱۳ ٪ به ۷۳.۰۵ دلار کاهش یافت.

شرکت Ciena (NYSE: CIEN) در ۵ ژوئن با ۷۳.۰۵ دلار بسته شد و پس از انتشار نتایج مالی Q2 2025 ، تقریباً ۱۳ ٪ کاهش یافت.

Ciena Corp (CIEN)

در حالی که این شرکت درآمد محکمی ۱.۱۳ میلیارد دلار در اختیار داشت ، در پایان راهنما ، سرمایه گذاران نسبت به یک خط پایین و افزایش هزینه ها واکنش منفی نشان دادند. درآمد تعدیل شده برای هر سهم با ۰.۴۲ دلار ، زیر انتظار وال استریت ۰.۵۲ دلار بود.

گزارش درآمد ، که در ۵ ژوئن ۲۰۲۵ منتشر شد ، رشد قوی خط را نشان داد ، اما سودآوری با افزایش جبران خسارت کارکنان و فشارهای تعرفه تأثیر داشت. هزینه های عملیاتی به ۳۶۹ میلیون دلار افزایش یافت و شرکت انتظار دارد که این روند به Q3 ادامه یابد.

تجارت ابری و خط بالا خط درایو Wavelogic

درآمد ارائه دهندگان Cloud در Q2 به بیش از ۴۰۰ میلیون دلار رسیده است و ۳۸ ٪ از کل درآمد را تشکیل می دهد. این بخش نسبت به سال گذشته ۸۵ ٪ رشد داشته است و این نشان دهنده تقاضای قوی مربوط به هوش مصنوعی است. اکنون سینا سه نفر از پنج مشتری برتر خود را به عنوان ارائه دهنده ابر شمارش می کند.

نوآوری محصول همچنان ادامه یافت زیرا این شرکت ۲۴ مشتری جدید Wavelogic 6 Extreme را در سه ماهه اضافه کرد و از زمان راه اندازی این تعداد ۴۹ نفر را به خود اختصاص داد. سیستم عامل های Wavelogic 5 Extreme و Nano نیز شاهد پذیرش جدیدی بودند که به ترتیب به ۳۴۴ و ۱۷۸ مشتری رسیدند.

---

---

Blue Planet ، پلت فرم نرم افزاری Ciena ، یک رکورد رکورد با درآمد نزدیک به ۳۰ میلیون دلار درآمده ، سیگنالینگ کشش در تبدیل شبکه مبتنی بر نرم افزار.

حاشیه وزن و تعرفه ها

با وجود درآمد قوی ، حاشیه ناخالص تنظیم شده به ۴۱ ٪ محدود بود ، در راهنمایی اما توسط مخلوط محصول و تعرفه ها کشیده شد. این شرکت در هر سه ماه از تعرفه ها با ۱۰ میلیون دلار روبرو است ، اگرچه قصد دارد بیشتر این تأثیر را جبران کند. افزایش تقاضا برای محصولات حاشیه ای پایین مانند Pluggables و سیستم های خط قابل تنظیم دوباره به فشرده سازی حاشیه ها ادامه می دهد.

حاشیه عملیاتی تعدیل شده ۸.۲ ٪ بود و EBITDA تعدیل شده با ۱۱۷ میلیون دلار گزارش شده است. پول نقد از عملیات به ۱۵۷ میلیون دلار رسید ، در حالی که این شرکت با ۱.۳۵ میلیارد دلار پول نقد و سرمایه گذاری به پایان رسید. سینا در طول سه ماهه ۱.۲ میلیون سهم را با قیمت ۸۴ میلیون دلار خریداری کرد.

چشم انداز به رشد با هزینه های بالاتر اشاره می کند

Ciena درآمد Q3 را بین ۱.۱۳ میلیارد دلار تا ۱.۲۱ میلیارد دلار هدایت کرد و انتظارات تحلیلگر را بر عهده داشت. با این حال ، پیش بینی می شود هزینه های عملیاتی با ۳۷۰ تا ۳۷۵ میلیون دلار ، بالاتر از اجماع قبلی بالا بماند. پیش بینی می شود درآمد مالی ۲۰۲۵ تقریباً ۱۴ ٪ رشد کند ، اگرچه احتمالاً حاشیه ناخالص در انتهای پایین ۴۲ ٪ -۴۴ ٪ قرار دارد.

بازده شدید اما احساسات شد

علیرغم کاهش سهام پس از درآمد ، Cien طی یک سال گذشته از S&P 500 بهتر عمل کرده است و بازده ۵۱.۴۳ ٪ را نیز به همراه دارد. با این حال ، فشرده سازی حاشیه و مدیریت هزینه همچنان نقاط مهم مهم برای سرمایه گذاران در نیمه دوم سال است.